Kreditfond med unik facilitet til gearing i Investment grade kredit. For investorer der søger højt absolut afkast fra virksomhedsobligationer.
Refima Capital Partners A/S er en alternativ investeringsfond (AIF), der investerer i noterede virksomhedsobligationer. Målet er at levere et årligt afkast på 7-12 % (efter omkostninger) over en femårig periode. Investeringsstrategien er specialiseret og vanskeligt replicerbar, og har historisk givet et markant merafkast i forhold til EUR High Yield og EUR Investment Grade.
Refima Capital Partners A/S blev stiftet i maj 2012 som et privat investeringsselskab. Efter at have opnået et samlet afkast på over 420 % (efter omkostninger), blev fonden i 2017 åbnet for eksterne investorer.
Fonden anvender en klart defineret strategi, hvor alle investeringer gennemgår en grundig screenings- og analyseproces. Kendskab er centralt, og fravalg vurderes lige så vigtigt som tilvalg. Vi prioriterer nære markeder og tæt dialog med de enkelte obligationsudstedere, hvilket danner grundlaget for løbende kreditvurdering og risikostyring.
Vores geografiske fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa. Vi investerer i High Yield-obligationer samt efterstillede Lower Investment Grade-obligationer udstedt af veletablerede virksomheder. Hovedparten af porteføljen er denomineret i DKK og EUR, men vi investerer også i USD, SEK og NOK.
For at øge det potentielle afkast anvender vi gearing og renteinstrumenter. Gearing sker via repo-transaktioner og udelukkende i Investment Grade-ratede obligationer – med særlig præference for efterstillede udstedelser fra større banker og forsikringsselskaber.
Porteføljen er diversificeret på tværs af kreditratings, kapitaltyper og sektorer, men samtidig fokuseret antallet af investeringer.
Fonden henvender sig til investorer med et ønske om højt afkast på virksomhedsobligationer og en accept af højere risiko.
RCP forvaltes af Refima Capital Management A/S. Begge selskaber er registreret hos Finanstilsynet som henholdsvis Alternativ Investeringsfond (AIF) og Forvalter af Alternative Investeringsfonde (FAIF).
Factsheet:
Refima Capital Partners A/S henvender sig til investorer, som:
Fonden søger at levere et attraktivt absolut afkast ved at kombinere kreditforståelse med aktiv porteføljestyring og selektiv gearing. Gearing anvendes målrettet via obligationer med Investment Grade-rating. Den operationelle gearing varierer typisk mellem 100-150% (gæld/egenkapital).
Egenkapitalen placeres i en portefølje som består typisk af 35–40 obligationer, fordelt på sektorer, kapitaltyper, og spredt på tværs af rating niveauer (High Yield og Investment Grade). For at sikre et højt likviditetsberedskab vil der være en minimumsandel af Investment Grade obligationer (min 20% af de gearede positioner). Gearing anvendes taktisk og under nøje kontrol af likviditetsberedskab og kapitalbinding.
RCP har præference for eksponering i DKK og EUR, men kan også have positioner i USD, SEK og NOK.
Formålet er at levere et absolut afkast på 7-12% pa. (efter omk) over en 5-årig periode. RCP har ikke et officielt benchmark, men risikoen kan sammenlignes med Bloomberg Pan-European High Yield-indeks, tilpasset en gearingsfaktor.
Refima Capital Partners blev stiftet i marts 2012 som et privat investeringsselskab. Efter at have leveret et samlet afkast på over 420% efter omkostninger, blev fonden åbnet for nye investorer i marts 2017 som en AIF under dansk lovgivning. Siden marts 2017 har RCP leveret markant bedre afkast end gængse europæiske kreditindeks som eks. EUR High Yield.
Periode | Refima Capital Partners A/S | Annualiseret afkast RCP | EUR High Yield total* | Annualiseret EUR High Yield total* |
Mar. 17 - feb. 25 | 78,2% | 7,5% | 33,2% | 3,6% |
Maj 12 - feb. 17 | 420,0% | 34,6% | 50,2% | 8,8% |
År | Jan | Feb | Mar | Apr | Maj | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | År til dato |
2025 | 1,00% | 1,48% | 2,49% | ||||||||||
2024 | 2,06% | 0,73% | 1,18% | 0,34% | 1,42% | 0,43% | 0,60% | 1,04% | 0,94% | 0,84% | 0,89% | 0,83% | 11,90% |
2023 | 0,04% | -1,35% | 0,34% | 0,23% | 0,37% | 1,59% | 0,43% | 0,83% | 0,13% | 1,40% | 1,95% | 6,10% |
Ledelsen og bestyrelsen har egne midler investeret i fonden, hvilket sikrer sammenfaldende interesser med øvrige investorer.
Fonden forvaltes af Refima Capital Management A/S, registreret som FAIF hos Finanstilsynet. Fonden er struktureret som et aktieselskab med fondskode og aktier kan afvikles månedligt gennem Værdipapircentralen (VP) – levering imod betaling direkte til eget depot. VP fungerer også som garant for ejerbog.
Som investor i Refima Capital Partners modtager du:
Mere information om Refima Capital
Læs om, hvordan du bliver investor her, eller kontakt os for at modtage præsentationsmateriale og seneste rapporter.
Refima Capital er en dansk formueforvalter med speciale i virksomhedsobligationer.
Med mere end 10 års succesfuld historik, heraf over 5 år som forvalter af Alternative Investeringsfonde (AIFM), tilbyder vi unikke investeringsmuligheder med attraktive afkast.
For spørgsmål eller information:
Refima Capital Management A/S
Toldbodgade 51B
1253 København K
CVR: 39716135
FT nr. 23148
Telefon: (+45) 70 26 26 16
Telefon: (+45) 70 26 26 16
E-mail: info@refimacap.dk
