Kreditfond med unik facilitet til gearing i Investment grade kredit. For investorer der søger højt absolut afkast fra virksomhedsobligationer.
Refima Capital Partners A/S (RCP) er en alternativ investeringsfond (AIF), der investerer i noterede virksomhedsobligationer. Særligt fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa og efterstillede finans udstedelser fra store velkendte selskaber. Formålet er at levere et afkast på 7-12% pa. (efter omk.) over en 5-årig periode.
For at opnå et højere afkastpotentiale opererer RCP med gearing og renteinstrumenter.
Investeringsstrategien har opnået historisk gode afkast og er ikke umiddelbart replicerbar.
Refima Capital Partners A/S (RCP) blev stiftet i maj 2012 som et privat investeringsselskab. Efter et samlet afkast på mere end 420% (efter omk.) åbnede RCP i marts 2017 for tilgang af nye investorer. Fonden henvender sig til investorer med fokus på højere afkast og villighed til at acceptere en højere risikoprofil.
Selskabet har præference for placeringer i DKK og EUR, men har også eksponering mod andre valutaer (USD, SEK og NOK). Selskabets egenkapital investeres i en portefølje, typisk 35-40 forskellige obligationsudstedere, som er spredt på ratings, kapitaltyper og sektorer.
For at opnå et højere afkastpotentiale opererer RCP med gearing og renteinstrumenter. Gearing opnås igennem unik ‘repo’ ramme på Investment Grade rated obligationer. I dette segment har vi præference for efterstillet finansudstedelser fra store velkendte selskaber.
Investeringsstrategien tager udgangspunkt i en veldiversificeret portefølje af noterede virksomhedsobligationer med fokus på Skandinavien samt Nord- og Centraleuropa. Porteføljen er sammensat ud fra et princip, hvor vi udelukkende investerer i udstedere og markeder, vi kender og kan følge tæt. Dette skaber et stærkt fundament for kontinuerlig kreditvurdering og risikostyring.
Samtlige investeringer gennemgår en omfattende screenings- og analyseproces hvor vi også har direkte kontakt til obligationsudstederne.
RCP har ikke noget benchmark, men vil risikomæssigt kunne sammenlignes med Bloomberg Pan-European High Yield Indeks med en gearingsfaktor.
RCP forvaltes af Refima Capital Management A/S. RCP og RCM er registreret hos Finanstilsynes som hhv. Alternativ Investeringfond (AIF) og Forvalter af Alternative Investeringsfonde (FAIF)
Factsheet:
Refima Capital Partners A/S henvender sig til investorer, som:
Fonden søger at levere et attraktivt absolut afkast ved at kombinere kreditforståelse med aktiv porteføljestyring og selektiv gearing. Gearing anvendes målrettet via obligationer med Investment Grade-rating. Den operationelle gearing varierer typisk mellem 100-150% (gæld/egenkapital).
Egenkapitalen placeres i en portefølje som består typisk af 35–40 obligationer, fordelt på sektorer, kapitaltyper, og spredt på tværs af rating niveauer (High Yield og Investment Grade). For at sikre et højt likviditetsberedskab vil der være en minimumsandel af Investment Grade obligationer (min 20% af de gearede positioner). Gearing anvendes taktisk og under nøje kontrol af likviditetsberedskab og kapitalbinding.
RCP har præference for eksponering i DKK og EUR, men kan også have positioner i USD, SEK og NOK.
Formålet er at levere et absolut afkast på 7-12% pa. (efter omk) over en 5-årig periode. RCP har ikke et officielt benchmark, men risikoen kan sammenlignes med Bloomberg Pan-European High Yield-indeks, tilpasset en gearingsfaktor.
Refima Capital Partners blev stiftet i marts 2012 som et privat investeringsselskab. Efter at have leveret et samlet afkast på over 420% efter omkostninger, blev fonden åbnet for nye investorer i marts 2017 som en AIF under dansk lovgivning. Siden marts 2017 har RCP leveret markant bedre afkast end gængse europæiske kreditindeks som eks. EUR High Yield.
Periode | Refima Capital Partners A/S | Annualiseret afkast RCP | EUR High Yield total* | Annualiseret EUR High Yield total* |
Mar. 17 - feb. 25 | 78,2% | 7,5% | 33,2% | 3,6% |
Maj 12 - feb. 17 | 420,0% | 34,6% | 50,2% | 8,8% |
År | Jan | Feb | Mar | Apr | Maj | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | År til dato |
2025 | 1,00% | 1,48% | 2,49% | ||||||||||
2024 | 2,06% | 0,73% | 1,18% | 0,34% | 1,42% | 0,43% | 0,60% | 1,04% | 0,94% | 0,84% | 0,89% | 0,83% | 11,90% |
2023 | 0,04% | -1,35% | 0,34% | 0,23% | 0,37% | 1,59% | 0,43% | 0,83% | 0,13% | 1,40% | 1,95% | 6,10% |
Ledelsen og bestyrelsen har egne midler investeret i fonden, hvilket sikrer sammenfaldende interesser med øvrige investorer.
Fonden forvaltes af Refima Capital Management A/S, registreret som FAIF hos Finanstilsynet. Fonden er struktureret som et aktieselskab med fondskode og aktier kan afvikles månedligt gennem Værdipapircentralen (VP) – levering imod betaling direkte til eget depot. VP fungerer også som garant for ejerbog.
Som investor i Refima Capital Partners modtager du:
Mere information om Refima Capital
Læs om, hvordan du bliver investor her, eller kontakt os for at modtage præsentationsmateriale og seneste rapporter.
Refima Capital er en dansk formueforvalter med speciale i virksomhedsobligationer.
Med mere end 10 års succesfuld historik, heraf over 5 år som forvalter af Alternative Investeringsfonde (AIFM), tilbyder vi unikke investeringsmuligheder med attraktive afkast.
For spørgsmål eller information:
Refima Capital Management A/S
Toldbodgade 51B
1253 København K
CVR: 39716135
FT nr. 23148
Telefon: (+45) 70 26 26 16
Telefon: (+45) 70 26 26 16
E-mail: info@refimacap.dk
